同花顺重磅推出股指期权量化分析系统

  上证50ETF期权今日将正式上市,中国证券市场迎来又一个衍生产品,中国股市正式进入股票期权时代。个股期权究竟为何物?门槛如何?价值怎样计算?对市场有何影响?同花顺(300033)软件有哪些对应的分析功能?笔者一一为大家解读。

  期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说,期权的买方(权利方)通过向卖方(义务方)支付一定的费用(权利金),获得一种权利,即有权 在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。当然,买方(权利方)也可以选择放弃行使权利。如果买方决定行使权利,卖方就 有义务配合。

  个股期权合约通常包括以下基本要素:合约类型 ,合约标的 ,合约到期日 ,合约单位,行权价,行权价格间距 ,交割方式等。

  个股期权的权利金是指期权合约的市场价格。期权权利方将权利金支付给期权义务方,以此获得期权合约所赋予的权利。

  权利金由内在价值(也称内涵价值)和时间价值组成。期权内在价值是由期权合约的行权价格与期权标的市场价格的关系决定的,表示期权买方可以按照比现有市场 价格更优的条件买入或者卖出标的证券的收益部分。内在价值只能为正数或者为零。只有实值期权才具有内在价值,平值期权和虚值期权都不具有内在价值。实值认 购期权的内在价值等于当前标的股票价格减去期权行权价,实值认沽期权的行权价等于期权行权价减去标的股票价格。

  时间价值是指随着时间的延长,相关合约标的价格的变动有可能使期权增值时期权的买方愿意为买进这一期权所付出的金额,它是期权权利金中超出内在价值的部 分。期权的有效期越长,对于期权的买方来说,其获利的可能性就越大;而对于期权的卖方来说,其须承担的风险也就越多,卖出期权所要求的权利金就越多,而买 方也愿意支付更多权利金以拥有更多盈利机会。所以,一般来讲,期权剩余的有效时间越长,其时间价值就越大。

  个股期权交易不同于股票,具有特定风险,可能发生巨额损失。投资者在决定参与交易前,应当充分了解其风险。各种风险中最大的是杠杆风险,个股期权交易采用保证金交易的方式,投资者的潜在损失和收益都可能成倍放大,尤其是卖出开仓期权的投资者面临的损失总额可能超过其支付的全部初始保证金以及追加的保证金,具有杠杆性风险。杠杆最高可达20倍,远大于我们熟知的融资融券的杠杆风险。

  个股期权具有较高的投资门槛。其中,个人投资者参与期权交易,应当符合下列条件:申请开户时托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易 融入的证券和资金),合计不低于50万元;指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历,或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历等。由于风险大,门槛高,专业性强等特点,股票期权将成为机构之间的主战场,散户时代逐渐被“终结”。

  而个股期权活跃度和对股票市场影响方面,上交所方面最新表态,期权上市初期交易可能并不活跃。上交所副总经理谢玮表示,因为股票期权产品相对比较复杂,所以在上线初期对投资者进行了严格的限制。因此近期上证50ETF期权对市场影响可能不大,但长期来看,股票期权将带动A股市场活跃。无论股指期货还是股票期权,都会成为阶段性市场助涨助跌的工具,这意味着股市波动将更加剧烈。

  学习完上述基本知识,笔者为大家介绍同花顺交易软件推出的期权分析量化分析系统。打开我们的交易软件——点击期权,即可进入我们的上证50ETF行情页面。



  如上图交易策略模块。策略方面我们分单式单策略选择和复式单策略选择。其中单式单策略选择具体分为大涨、大跌、不跌、不涨四类情形,复式单策略选择分为突破、盘整、温涨、温跌、逆转(多)、转换(空)六类情形。当投资者对市场走势有某种预期的时候,即可点击上述对应的情形之一,系统会自动显示应该买入或者卖出的合约标的。

  例如在预期行情要大涨时,点击选择“大涨策略”,系统会根据策略提供一个离当日时间最近看涨的合约勾选期权合约后面的方框表示买入(右侧收益图上方也有相关合约提示)。右侧损益图展示的是买入该合约的收益损失,如图红色模块为收益区域,绿色为损失区域。

  除了交易策略外,还有风险分析这一特色模块。



  首先,投资者可以根据需要选择添加和删除期权合约类型,相关指令可自行修改设置。

文 / 998外汇网 2019/06/12

上一篇:优信无限安卓版免费下载
下一篇:上市股指期权产品具有划时代的意义

友情链接: 明星绯闻网  劳动仲裁网  洛阳机械  恩施青年网  诺达软件  洛鹏律所  中世普为生物  希力药业  探球网  医度网  LG博客  故事窝  游戏资讯网