关注经济增长前景及国债收益率表现 美股微幅收涨

  金融界美股讯 北京时间5月31日消息,投资者关注全球经济增长前景,同时国债收益率跌势放缓为市场带来支撑,美股微幅收涨;蔚来因评级和目标价下调收盘大跌逾10%。

  截止收盘,标普500指数收涨5.84点,涨幅0.21%报2788.86点。道琼斯工业平均指数收涨43.47点,涨幅0.17%报25169.88点。纳斯达克综合指数收涨20.44点,涨幅0.27%报7567.72点。

  美股周三跳空低开盘中最大跌幅近1.5%,标普500指数和纳指一度跌破200日均线,这也是自3月11日以来的首次,而小盘股罗素2000指数两周前已跌破200日均线。截至周三收盘,道指下跌221.36点,报25126.41点,跌幅为0.87%;标普500指数下跌19.37点,报2783.02点,跌幅为0.69%;纳指下跌60.04点,报7547.31点,跌幅为0.79%。

市场驱动力

  近来美国国债收益率的波动备受关注。周四早间,美国10年期国债收益率回升至2.26%,周三该项收益率一度下降至2.21%。德国10年期国债收益率上涨1个基点,升至-0.17%。日本10年期国债收益率上涨1个基点,升至-0.079%。

  周四下午美10年期国债收益率回吐早间降幅,重新降至2.227%,约为20个月以来的最低水平。受其影响,美股三大股指在周四午后一度转跌。国债市场也发出警告讯号,美国3个月期国债收益率与10年期国债收益率再次出现倒挂,息差扩大至2007年以来最高水平。国债收益率倒挂现象通常预示着经济衰退即将爆发。

  目前欧美各自面临困境,双方达成经贸协定的希望很低。特朗普和欧盟委员会主席容克10个月前达成了了玫瑰园休战,旨在为谈判扫清障碍,但时至今日,这些谈判几乎没有显示任何有意义进展的迹象。

  在欧美贸易摩擦愈演愈烈的同时,美国和欧盟就伊朗核协议问题而产生的紧张局势也在升级。特朗普政府与欧盟各国围绕伊朗核协议前途命运的斗争再度升温。德国、英国和法国成立了一家金融机构,以便与伊朗经贸往来时免受美国制裁,而美国则威胁采取惩罚措施。

  在第二季度经济增长似乎放缓之际,美国商务部周四公布的这份疲弱通胀数据,可能增大美联储面临的降息压力。美联储主席鲍威尔最近表示,他认为温和通胀“可能只是暂时的”。

  美联储副主席理查德-克拉里达(Richard Clarida)表示:美联储货币政策是适宜的,同时正密切关注下行风险;FOMC的政策体现出,通胀疲软乃暂时性现象;对“趋势性生产力增速正在上扬”这种观点不予理睬;美联储正观察通胀“持续不及预期”这个问题;美国通胀仍然受抑,通胀预期仍然保持稳定;美国经济形势良好,财政政策具有支持性作用。

  克拉里达还表示:在前景所面临的潜在风险上,美联储(内部)的立场是协调的;下行风险可能要求推出更多的宽松政策;美国通胀低于预期;全球经济前景显著低于2018年秋季时候的评估;我肯定留意、并关注美债收益率曲线,美债已经短暂地出现过收益率倒挂现象;美债收益率近期趋平,那与全球形势有关。

  美联储负责监管事务的副主席兰德尔-夸尔斯(Randal Quarles)表示:金融稳定性风险并不高;货币政策主要应当受到经济的指引。

  金融市场的动荡也加大了投资者对于美联储降息的预期。芝商所CME利率观察工具Fed Watch显示,美联储年内降息的概率已升至82%,降息两次及以上的概率已从4月底的23.2%飙升至42.7%。

市场分析

  市场研究公司CMC Markets的市场分析师大卫-麦登(David Madden)在一份研究报告中表示:“今天早上,有些交易商正在舔舐昨日严重下跌所带来的伤口,而另外一些交易商则正在寻找逢低买入的机会。”

  “今日美国市场动作最令人感到印象深刻的是,投资者一直在回归市场并提供支持,但隔夜浮出水面的新闻仍然呈现出不祥之兆。”财富管理公司SIA Wealth Management的首席市场策略师科林-切辛斯基(Colin Cieszynski)在一份研究报告中写道。“美国第一季度GDP的年化增长率小幅下降至3.1%,符合经济学家的普遍预期;但核心个人消费支出的增幅被修正为1.0%,低于1.3%的共识预期。”但他还指出,现在的一线希望是“美联储近期内不会面临加息压力,今年可能根本不会有此压力”。

  “这肯定会让经济增长速度放缓,这是目前我们在5月份经历的避险环境中的主要驱动因素。“Informa Financial Intelligence的市场策略师瑞安-诺曼(Ryan Nauman)在谈到国债收益率下降的问题时说道。“人们正在采取防御性策略,从股市转向美国国债。”

  市场“并未显示出足够的触底迹象”,咨询公司Newton Advisors的董事总经理马克-牛顿(Mark Newton)在一份研究报告中写道。“但市场见底是需要时间的。在触底以前,下行趋势应该还会进一步持续3到5个交易日。对标普500指数来说,2722到2735点的收盘点位区间是有着重要意义的。不过,如果该指数回升至2800点以上,则是应该加以密切关注的。”

文 / 998外汇网 2019/06/09

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